近期，多家支付機構發布了2022年財報，由于近兩年消費環境被疫情影響，幾家支付機構的財報較去年有了明顯的變化，有的企業實現了盈利，有的企業出現虧損，可謂是幾家歡喜幾家愁。
財報數據的背后，則是偌大的收單市場泛起的漣漪，相較于往年的收單業務，不知今年會不會有新的挑戰呢？
01幾家歡喜幾家愁
財報顯示，國通星驛母公司新大陸實現營業總收入73.70億元，剔除公司持有的股權資產價格變動以及行業事件等非經營性擾動，公司扣非歸母凈利潤為 4.58億元。其2023年第一季度財報還顯示，新大陸營業收入18.99億元，同比增長6.08%；一季度支付交易量近6600億，增長超20%。
暢捷支付2022年實現營收6.8億元，比去年同期增長15%。相關信息顯示，暢捷旗下業務有部分實現了明顯的提升。
新國都第三方支付業務（
嘉聯支付）2022年營業收入30.60億元，同比增長29.12%，扣除非經常性損益的凈利潤同比增長1.10億元，同比增長1.10億元37.96%。
海聯金匯第三方支付業務（
聯動優勢）在2022年營收8.64億元，比去年同期增長92.79%。報告顯示，2023年聯動優勢將會從管理、技術、場景、服務等多方面業務進行持續的深耕，在符合市場要求的情況下實現盈利。
仁東控股的第三方支付業務（
合利寶）在2022年營收15.95億元，同比去年降低4.24%，業績相對平穩。仁東控股在年報中表示，重點支持第三方支付業務發展。
樂刷母公司移卡在2022年營收34.18億元，比去年同期增長11.8%。樂刷實現營收增長，但財報顯示，由于向用戶提供折扣，收入下降超五成。
開店寶2022年實現營收10.16億元，比去年同期減少35.40%。其中開店寶虧損0.26億元，比去年同期虧損減少66.57%。
隨行付母公司高陽科技發布的2022年財報顯示，其支付及數字化服務分類營業額為26.52億港元，同比下降21%，具體原因是受到疫情影響。
拉卡拉也在近日發布了2022年財報數據，公司全年營業收入53.66億元，同比減少18.65%；歸屬母公司股東的凈虧損14.37億元，同比減少232.75%。拉卡拉在報告中解釋，因某些事項很可能形成損失，沖減2022年當期損益，導致歸屬于上市公司股東的凈利潤大幅下降。
翠微集團旗下第三方支付業務（
海科融通）2022年全年營收30.40 億元，同比增長 28.96%，凈利潤為-2.75 億元，同比下降 231.62%。翠微股份表示，因某些原因導致支付業務凈利潤受到影響。
對比發現，一部分支付機構實現了全年營收、凈利潤雙重增長；一部分支付機構則是好壞參半，甚至雙重跌落。在支付機構展業的過程中，渠道成本、原材料成本也會影響其營收和利潤的變化。
渠道成本包括代理商傭金和獎勵，在同一個條件下，代理商收入越高意味著支付機構運維成本越高，會影響支付機構的整體營收情況；原材料成本是指POS機廠商制造POS機的成本提高，支付機構需要花更多錢進購POS機具。
02傭金之戰持續
對支付機構來說，在行業內的規模大小能從傭金總額上體現，而傭金又受到交易量和費率的影響，為了實現更多的傭金，獲客增加交易量、上調費率增加手續費都是實現傭金增長的重要手段。
近兩年受到市場環境的影響，部分POS機具的生產成本可能增加，為了降低因成本增加造成的虧損，很多支付機構選擇上調POS機費率，或者減少原本的補貼，此前，嘉聯支付母公司新國都曾在2022年表明此意，所以嘉聯支付2022年全年實現了營收和歸母凈利潤的雙增長。
也有代理商一開始以低費率獲客后私下暗改費率，且不向用戶提醒，導致一部分客戶流失，或者同行因此遭遇擠兌被迫離場，更嚴重的將會影響支付機構的收單業務，以至于公司經營艱難，也有一些支付機構既不加強業務管理，也不提高產品技術，最終失去支付牌照。
據央行發布數據顯示，截至2022年末，銀聯跨行支付系統聯網POS機具3556萬臺，較上年末減少337.5萬臺，支付行業的增長已經趨近平緩，支付機構之間的競爭愈演愈烈，一部分支付機構的交易甚至開始走下坡路。其中，2022年股權轉讓的支付機構有7家，難以運行而離場的多達23家，這是過去幾年都不曾出現的情況，2022年支付行業生存條件的苛刻程度可見一斑。
隨后而來的是監管對支付市場運行的管理趨嚴，在2022年3月份《中國人民銀行關于加強支付受理終端及相關業務管理的通知》（又稱“259號文”）正式落地執行，POS機“一機一碼”政策開始糾正POS機套現趨勢的蔓延。
“一機一碼”政策將POS機終端推向真實商戶，壓縮了支付機構的生存空間，讓一部分機構開始轉型，導致支付機構的終端代理商群體縮小，經營規模被動縮減，營收能力也出現了波動。
相反，當未來監管因素清除后，支付代理商市場也會出現一定空缺，受此影響，部分支付機構的利潤可能會觸底反彈。
如果說2022年的支付行業在“整合”和“退場”中大展身手，那么2023年則是在2022年的原有基礎上更加嚴謹、精細。
嚴謹這一方面，從今年開年便注銷9張支付牌照也能看出，對于壞賬太多、經營不善的支付機構，監管的懲治力度加大，也是對其他支付機構的一種警示。
再加上最近為了肅清信用卡環境，監管機構執行加強信用卡風控監測、加速清理睡眠卡、限制開卡數量等政策，強制規范持卡人的用卡行為，銀行提高開卡門檻、清除了一部分聯名卡和活動卡，以至于持卡人用卡更加謹慎，進而也影響收單業務的挑戰性進一步增加。
另外，監管加強管理讓一些收單黑灰產迅速抽身退場，一些慣用黑灰產手段經營的支付機構早期被監管懲處后進入整改，從“低費率”跳碼、暗調高費率的引流方式轉變，為了合理地實現盈利，很多支付機構不得不發布上調費率的公告，加速了支付行業的洗牌進程。
